보험금지급능력평가(Insurance Financial Strength Ratings)는 보험사의 보험계약에 따른 보험금 및 관련채무에 대한 지급능력을 평가하는 것으로써, 보험금 지급능력의 관점에서 부여된 보험회사에 대한 신용등급을 의미합니다.
보험회사의 채무는 크게 보험계약자에 대하여 이행해야 할 채무(보험금)와 회사채, 기업어음 등 차입목적으로 조달한 채무 등으로 구분할 수 있으며, 이러한 채무유형에 따라 보험회사에 대한 신용평가는 통상 보험금지급능력평가(Insurance Financial Strength Rating ; IFSR), 보험회사 발행하는 선순위 및 후순위채권평가, 그리고 단기채무인 기업어음 평가 등으로 구분되어질 수 있습니다.
타 금융기관과 달리 보험회사에는 변제에 있어서 여타 채권자에 우선할 수 있는 권리를 법적으로 보장받고 있는 보험계약자에 대한 채무가 대부분으로 구성되어 있습니다. 즉, 보험회사의 채무는 보험채무가 가장 선순위 채무이므로, 타 금융기관의 신용등급체계와는 달리 보험금지급능력평가 등급이 먼저 산정된 이후에 채권등급 부여는 ‘Notch down’을 통해 결정하게 됩니다.
보험금지급능력평가는 해당 보험회사의 전반적인 보험금지급능력을 대상으로 평가하는 것입니다. 또한 보험사가 발행한 특정 채무증권이 아닌 보험회사 자체에 부여된 신용등급입니다. 보험금지급능력 평가의 도입은 보험사의 이해관계자(보험계약자, 거래상대방 등)에게 당해 보험사의 재무건전성 정보를 제공하는 것으로써 투자자 및 보험계약자의 의사결정에 크게 기여할 것으로 전망됩니다.
특히, 2005년 12월부터 시행된 근로자 퇴직급여 보장법 시행령 제 16조(확정기여형퇴직연금 및 개인퇴직계좌 적립금의 원리금보장 운용방법) 1항, 퇴직연금 감독규정 제 8조(원리금보장 운용방법 취급 금융기관)에서 확정기여형 중 원리금보장의 퇴직연금 취급 금융기관에 대해 해당 금융기관의 신용등급을 투자등급(BBB-) 이상으로 명시한 바, 향후 보험금지급능력평가등급은 퇴직연금 취급을 목적으로도 많이 사용될 것으로 예상됩니다.
보험금지급능력 평가(Insurance Financial Strength Rating)는 본평가와 사후평가(정기 및 수시평가)로 구분됩니다.
보험금지급능력평가(Insurance Financial Strength Rating)등급의 유효기간은 평가일로부터 1년까지입니다.
보험금지급능력평가(Insurance Financial Strength Rating) 등급은 공시를 원칙으로 하며,증권거래소(증권시장지), 한국증권전산, 증권업협회, Bloomberg, Reuter, 연합통신, 국내주요기관투자자 및 언론사 등 각종채널을 통해 공시됩니다.
당사는 기업환경 변화의 신속한 반영을 위하여 당사로부터 부여 받은 등급에 신용상태 변화요인이 발생할 경우 당사가 등급변경 검토에 착수하였음을 외부에 공시하는 Watchlist 등록제도를 국내 최초로 1998년 11월 1일부터 시행하고 있습니다. Watchlist 등록제는 Moody's사를 비롯한 세계적인 신용평가사들에게는 이미 매우 중요한 업무로 정착되어 있으며, 이를 통해 신속하고 정확한 정보에 대한 투자자들의 수요에 부응해 나가고 있습니다. Watchlist 등록 시 투자자들의 판단을 돕고자 상향검토, 하향검토, 미확정검토 등 세 가지 방향성을 부여하여 공시하며, Watchlist 등록사유도 함께 공시하고 있습니다.
Outlook은 현재의 등급체계(Rating category, Notch)와는 무관하며, 중기적인 관점에서 신용등급의 방향성에 대한 의견으로서 2002년 9월 1일 부터 도입, 운영하고 있습니다.
Outlook은 신용등급의 잠재적인 변동가능성에 대한 추가적인 정보를 제공하기 위해 사용되는 신용등급 보조지표로, 신용등급에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려하여 잠재적인 신용등급의 변화방향에 대한 중기적(일반적으로 2년 이내)인 전망을 제시합니다.
Rating Outlook(등급전망)은 회사채 등 장기 채권(기업어음, ABS, 부도ㆍ워크아웃ㆍ구조조정촉진법 대상 채권은 제외)에만 적용되며, Watchlist에 등록된 경우에는 Rating Outlook이 부여되지 않습니다.
평가에 소요되는 기간은 최종 자료의 접수일로부터 20영업일 이내를 기준으로 하며, 실사, 추가자료 징구, 재심사 등으로 실제 소요기간은 연장될 수 있습니다.
보험금지급능력평가의 평가수수료는 Issuer Rating과 마찬가지로 기본수수료(회사채 예비평가와 동일)만 청구하며, 등급유효기간 내에 회사채 본평가를 받을 경우 기존에 받은 평가수수료는 회사채 본평가 평가수수료 산정시 차감하고, 발행금액 확정에 따른 비례수수료가 추가로 청구됩니다.
